Por qual valor poderia vender a minha empresa?
31 de Maio de 2009 às 11:18 Sergio Oliveira | Enviar por e-mail Hits para esta publicação: 6856
“Temos uma indústria com 4 anos de vida, que vem crescendo bastante, nosso imobilizado gira em torno de R$ 350mil e temos uns R$ 150mil em estoque.
Faturamos em média R$100mil/mês, e considerada a sazonalidade e o aumento da capacidade produtiva que tivemos recentemente, poderemos faturar até R$200mil/mês. A rentabilidade liquida fica em torno de 25%.
Devemos aproximadamente R$250mil em operações de Longo prazo e R$100mil no curto prazo.
Meu sócio quer vender sua parte, mas como não tenho dinheiro para comprar, precisaremos vender o negócio com um todo e cada um sair com a sua parte.
Por qual valor poderia vender, considerando todas essas informações?”
Prezado Leitor,
Para calcular o preço de venda da sua empresa seria necessário maior detalhamento das informações, mas podemos elaborar algumas considerações que podem ajudá-lo, vamos aos fatos:
- A empresa tem 4 anos de vida e fatura hoje R$ 100.000,00 por mês, sua capacidade de produção foi ampliada e conta agora com possibilidades de suportar vendas de até R$ 200.000,00/mês.
- A rentabilidade líquida é de 25%.
- Imobilizado de R$ 350.000,00 e estoques de R$ 150.000,00
- Dívidas de R$ 350.000,00, sendo R$ 250.000, no longo prazo e R$ R$ 100.000, no curto prazo.
Qual seria o valor de venda deste negócio?
O cálculo do valor de venda de um negócio é simples, mas é preciso muito cuidado para não colocar a venda por um preço maior do que vale e também para não vender por menos que se pode alcançar com essa venda.
Já vi muitas empresas serem vendidas utilizando o método mais fácil, que seria somar os bens mais estoques (350 mil+150 mil) e subtrair dele o total das dívidas (350 mil), o que daria um valor líquido, neste caso, a ser pago pela empresa de R$ 150 mil , considerando que os passivos trabalhistas, tributários e outros que houver ficarão vinculados ao CNPJ atual e que um novo CNPJ será aberto para abrigar os novos sócios.
Esse é o sonho de todo comprador de empresas, pagar o valor de liquidação, se possível em suaves parcelas, que serão amortizadas a partir do lucro que o próprio negócio irá propiciar.
Para os sócios que colocam a empresa a venda é natural que considerem o método acima como ponto de partida, mas também agreguem todos os pontos positivos da empresa, é o que chamamos de ativos intangíveis, que são a carteira de clientes já formada, os produtos desenvolvidos, a rentabilidade líquida oferecida pela empresa, o ponto comercial, os recursos humanos já treinados, o modelo de gestão do negócio, tudo isso consumiu tempo, dinheiro e sem dúvida nenhuma faz parte do sucesso do empreendimento e deverá fazer parte da precificação da empresa.
Considerando que são os dois extremos no cálculo do preço de uma empresa, o de liquidação e um completo contemplando todos os ativos intangíveis possíveis, o valor de venda estará, na maioria dos casos entre estes dois valores.
No artigo “Quanto Vale a sua empresa” falo um pouco das metodologias utilizadas, mas o fundamental é difinir esses limites mínimo e máximo e sair em busca dos interessados.
Hoje existem empresas especializadas em avaliação e venda de empresas, sites onde você pode cadastrar a empresa a venda, avalie se vale a pena ir por esse caminho ou buscar dentro da sua rede de relacionamento, fornecedores ou concorrentes um eventual interessado.
Diria que encontrar o comprador certo é o grande desafio, o preço será uma conseqüência da negociação.
Segundo Warrem Buffett, considerado o maior investidor do mundo, “Se você precisar de uma calculadora para saber se vale ou não a pena comprar um negócio, não deve comprá-lo. Quando um investimento é bom salta aos olhos”
O momento favorece a venda de empresas inovadoras e rentáveis, pois, muitos investidores capitalistas estão perdendo o sono só de pensar que ainda este ano a taxa de juros selic será menor que 10% ao ano e que as aplicações financeiras terão rendimento líquido em torno de 8% ao ano.
É razoável pensar que alguns deles sairão em busca de investimentos que lhes permitam rentabilidade maior do que isso e ao encontrarem pela frente um negócio que lhes salte aos olhos como disse Buffett, com baixo risco e rentabilidade líquida em torno de 25% ao ano considero que será bastante atraente e tentador.
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11 Comentários Faça seu próprio
1. Tiago | 6 de Junho de 2009 às 13:58
Bom, é realmente algo muito difícil de se quantificar.
Recentemente passei por situação semelhante, mas como sou ainda um pequeno empresário foi mais fácil calcular.
Duas dicas que dou:
1 - Leve em conta
- O tempo que demorou para sua empresa começar a sair do investimento e começar a lhe dar retorno
- O futuro da mesma. Faça um estudo de projeção e veja aonde ela pode chegar nos próximos 1, 3, 5 e 10 anos
- O tempo que os sócios se dedicaram na empesa.
2 - Já pensou em consultar o Sebrae.
Eles tem me ajudado muito e é certeza que o farão com você também.
Abraço
Tiago
Sócio Comunica Geral
www.comunicageral.com.br
2. Isaac Rodrigues | 30 de Junho de 2009 às 23:08
Realmente e muito dificil e uma situação que se tem de analisar tudo e todas as possibilidades e mesmo uma questão de se sentar e ver direito um que se tem que fazer nessa hora, o melhor e pensar com paciencia pra não cometer equivocos, pra depois não se arrepender ai sera tarde boa sorte !
Distribuidor: Isaac Rodrigues
Email: Patricia_isaac77@hotmail.com
Msn: Patricia_isaac77@hotmail.com
Site: http://valorizacaoprofissional3.blogspot.com/
3. qualificação de fornecedores | 29 de Julho de 2009 às 13:25
A parte mais dificil de quantificar, realmente é os bens intangíveis, mas leve em consideração que o investidor avaliará o retorno do capital investido, numa aplicação financeira e na sua empresa, portanto o valor super-estimado pode afastar o futuro comprador.
4. Igor | 30 de Julho de 2009 às 14:31
Existe uma maneira bem simples e interessante ao comprador, porém depende de quanto promissor é o negócio, isto é, daqui a 2 anos ainda existirá? 3, 4 ou 5 anos? O calculo é muito parecido com o de franquias que estão se popularizando. Calcula-se um retorno do investimento em 2 ou 3 anos para alimentação, 3 ou 4 anos para informatica e 4 ou 5 anos para educação.
Se a rentabilidade líquida atual é de 25 mil reais, multiplique pela quantidade de meses do setor, imaginando uma indústria, seria de 4 anos. Pegue uma calculadora financeira, juros compostos de 1% aa. Calcule o Valor Presente (949.348,00) e diminua as dívidas (350.000,00). Some os ativos (500.000,00).
Sugiro R$ 1.099.348,00. Uma boa localização e estrutura fará a venda se concretizar mais rapidamente.
Boa sorte!
5. rui scarpato | 24 de Novembro de 2009 às 21:22
meu socio esta querendo vender sua parte ,estou querendo comprar.como clcular?
6. Paula | 26 de Fevereiro de 2010 às 17:26
Tenho 75% das cotas de uma sociedade limitada, trata-se de uma padaria. Eu quero vender, mas meu sócio não quer. Posso vender a empresa sem autorização dele? ou seja, como possuio a maior parte do capital social eu posso vender sem precisar da assinatura dele?
7. Uilde Marcos de Souza | 6 de Abril de 2010 às 09:19
Devido a altos investimentos e retiradas exorbitantes, adquirimos um endividamento na casa de R$ 3.000.000,00 em nossa empresa, atualmente não conseguimos operacionalizar o negocio, portanto necessitamos vendar o mais rapido possivel. Como devo calcular? Trata-se de posto de combustivel a empresa possui um imovel as margens de rodovia federal (BR 040 - Rio de Janeiro - Belo Horizonte - Brasilia), com 80.000 m². Em média possuiamos um lucro de R$ 60.000,00/mês com um faturamento bruto de R$ 1.200.000,00 aproximadamente. Temos cerca de R$ 100.000,00 em estoques renovados diariamente, uma carteira de clientes com 300 clientes de médio e grande porte de excelente liquidez, e equipamentos de aproximadamente R$ 200.000,00, o imovel acima descrito foi avaliado pela Caixa Economica Federal em R$ 1.388.000,00 . Como estimo o preço de nossa empresa? Atualmente estou negociando pelo valor do endividamento. Estou certo? É um bom preço?
8. jose vitor galdino | 6 de Maio de 2010 às 02:13
Tenho uma empresa a Brasiram comercio importação exportação e representação ltda,com radar simplificado,bem localizada,nos centro dos 3 maiores polos comerciais do brasil,são paulo,rio de janeiro e minas gerais,na cidade de Varginha - M.g.Temos em nossa região o porto sêco,esta em fase de construção o terminal de cargas aéreo,somos os maiores produtores de café do mundo.Vendo minha empresa por um ótimo preço,sem dividas,totalmente legalizada,certificado digital e com 4 anos de idade.Já bem estruturada,com crédito em aberto no banco do brasil.Nossos contatos:www.brasiram .com.
Visite nosso site e confira.
9. Fausto | 25 de Junho de 2010 às 16:26
Ola, Boa Tarde. Tenho uma empresa de eventos, atuamos no mercado de formaturas ha 7 anos e hoje somos lider de mercado em nossa praça e região. Tenho um socio(50%) e hoje concordamos que devemos nos separar. Ele quer comprar minha parte, e não vou abrir outra empresa concorrente. Nossa empresa hoje detem 86% do mercado em nossa cidade, com um faturamento anual de R$ 1.200.000,00, com lucro de R$ 330.000,00. Nosso patrimonio é apenas nossa estrutura de decoração (media de 30mil investido por ano). Temos contratos fechados para 2010, 2011, 2012 e 2013, ja fizemos uma estimativa de despesas e lucros em todos os contratos futuros, mas preciso saber o que mais considerar para uma avaliação mais justa e correta possivel!! Hoje nossa liderança de mercado chegou ao ponto da maior universidade da nossa cidade fechar um contrato de exclusividade conosco, estabelendo que somente nossa empresa podera filmar e fotografar todas as turmas de todos os cursos e que outras empresa do nosso seguimento estão proibidas de entrar nas dependencias da universidade! Gostaria de saber de vcs como avalorar de forma justa a minha parte! Nossa sociedade é 50%. Aguardo uma ajuda. Obrigado.
10. jose carlos | 14 de Agosto de 2010 às 23:55
Gostei das opinioes, porem minha duvida persiste
nao existe algum tipo de planilha em que eu preencheria os dados da empresa a ser avaliada teria o calculo automatico
abraço
jj, carlos
11. eneide | 27 de Agosto de 2010 às 12:18
gostaria de saber tenho uma empresa aberta a oito anos gostaria de vender ome cnpj pelo tempo que ela de mercado aberta mas não ouve faturamento logo que abri por motivos maiore não dei continuidade o ramo de imdustializaçao de polpa de frutasñão tem divida alguma no estado de mg como saber o custo desta mesma
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