Quanto vale a sua empresa?
18 de Abril de 2007 às 23:01 Sergio Oliveira | Enviar por e-mail Hits para esta publicação: 15559
1) Caso, queira “adotar”um sócio, como faço para avaliar o valor da nossa empresa?
Calcular o valor de uma pequena empresa é uma tarefa que não é considerada das mais fáceis, pois, temos vários fatores a serem avaliados e que podem provocar erros de entendimento. Se não for feito de maneira criteriosa as chances de vender a empresa por um valor inferior são grandes. Se errar para mais na precificação o negócio pode não acontecer. As duas situações devem ser evitadas.
Quando você pretende avaliar um imóvel chama um perito em avaliação de imóveis ou solicita a uma imobiliária uma avaliação comercial, e quando você precisa avaliar a sua empresa quem você chama? Começam aí as confusões.
Se fosse uma grande empresa seria fácil, elas têm acessos as grandes consultorias que realizam esse trabalho com confiabilidade e precisão.
E a pequena, por onde começar?
Você precisa conhecer conceitos de avaliação de projetos de investimento, que, com algumas adaptações são utilizados para avaliar empresas já em funcionamento. Estou falando de métodos como Fluxo de Caixa Descontado (FDC), Taxa Interna de Retorno (TIR), Payback, Multiplos, dentre outros.
Quem já leu um Guia de Franquias qualquer deve ter visto que toda oferta de um negócio é acompanhado por um quadro explicativo com várias informações como: investimento inicial, taxa de franquia, faturamento médio mensal por loja e prazo médio de retorno do investimento, pois bem, esse prazo médio de retorno nada mais é do que o tempo, em meses, que o empreendedor demorará para recuperar todo o capital investido na compra e implantação da franquia, uma das formas de calculá-lo é através do fluxo de caixa descontado.
Agregue a isso o conceito de custo de oportunidade. O investimento que será realizado no negócio tem que oferecer uma rentabilidade superior a uma aplicação financeira tradicional, considerando um fundo de renda fixa ou CDB, que oferecem risco próximo de zero.
Quais seriam os motivos que levariam alguém a sacar sua aplicação financeira e investir num negócio exposto a uma série de riscos? Isso só acontecerá se esse negócio oferecer rentabilidades maiores sobre o seu capital e que compensem a exposição aos riscos existentes e as horas trabalhadas, caso contrário o dinheiro permanecerá aplicado.
Logo, não existe uma forma única para se avaliar uma empresa, dentre as diversas metodologias, a escolha recairá sob aquela que for possível em termos de praticidade no cálculo, custo de elaboração e aceitação por parte dos negociadores.
Tal escolha será bastante influenciada pelo ramo de atividade e faturamento da empresa em negociação.
Então qual é o mais correto?
Cada caso é um caso, por isso sugiro que tente chegar a três preços, independente da metodologia:
a) Preço mínimo – A soma dos preços dos bens que a empresa possui, imóveis, veículos, máquinas, computadores, móveis, utensílios e estoques, seria quase que um preço de liquidação, caso você precisasse vender a empresa em partes, fatias. (isso geralmente acontece quando não se encontra um comprador)
b) Preço médio – Seria o preço mínimo acrescido de uma adicional que pode ser calculado em função do lucro líquido mensal que a empresa oferece. Imagine que na sua empresa esse lucro seja de 10 mil/mês, você pode multiplicar esse valor por um fator que vai de 12 a 36 meses e acrescentá-lo ao valor final da empresa. Considere aqui o conceito de prazo médio de retorno que será utilizado pelo investidor – tem que ser interessante para ele sob o ponto de vista do custo de oportunidade. (Isso tem que ser validado por uma das técnicas de avaliação)
c) Preço máximo – Esse seria o valor que estaria acima das suas expectativas, levaria em consideração o valor dos bens da empresa, o fluxo de caixa descontado ou Multiplos e um acréscimo de valor/prêmio que vem em decorrência da sua empresa oferecer um alto potencial de faturamento e lucro, que pode ser baseado em patentes registradas ou contratos de longo prazo firmados, situações específicas que garantam receitas atuais e futuras, além de uma rentabilidade superior a média do setor.
Se existirem bens e imóveis, em nome da empresa, mas que nada tem a haver com a atividade operacional, é recomendado que eles seja excluido da precificação.
Do valor encontrado, em quaisquer das alternativas anteriores deve ser deduzido a soma das dívidas em bancos, com fornecedores, fiscais e trabalhistas.
Concluindo, não existe uma única regra, nem uma única formula, terá que ser feita um composição de critérios para que se chegue num preço justo de valor da empresa, que mesmo assim estará carregado de uma boa carga de subjetividade.
O importante é que o negócio seja interessante para quem compra e para quem vende. É comum o vendedor achar que vendeu barato e o comprador que pagou mais do que deveria pela empresa.
Encontrar o meio termo na avaliação do negócio, que equilibre as expectativas de ambas as partes é o grande desafio da precificação da empresa.
Se este assunto for do seu interesse sugiro que entre no Google e digite a frase: “Avaliação de Empresas - metodos”, selecione textos e artigos de fontes seguras.
Existem também uma dezena de livros escritos, em português, sobre o tema e que muito podem agregar aos seus estudos.
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31 Comentários Faça seu próprio
1. Simoni Luduvice | 11 de Maio de 2007 às 15:59
Excelente as explicações. Parabens!
2. Michele Teles | 14 de Maio de 2007 às 11:14
Está otima as Explicações..fácil e objetiva de se entender..
3. Suzana Alvarenga | 17 de Outubro de 2007 às 12:04
Encontrei este site e resolvi pedir uma ajuda além da qual já tem neste material que é bom, preciso de mais detalhes sobre o quanto vale uma empresa em todos os aspectos não só no financeiro será que vocês podem me ajudar?
4. JOÃO ROSA SOUZA | 21 de Maio de 2008 às 10:28
Sobre o comenário, esta entendido nos e aspectos, porém gostaria de saber de como calcular, e analisar o NOPAIT, WACC, ROE, O EVA, e analisar para que os investidores tenham mais credibilidade ao investir.
Se possível, exemplo de uma empresa qualquer, as formulas e comentários, baseado em balanços patrimoniais.
João Rosa Souza
5. EDUARDO | 26 de Julho de 2008 às 15:01
ESTOU A ROMPER UMA SOCIEDADE QUE É INFORMAL, OU SEJA ESTA TUDO EM MEU NOME, FIRMA, BENS, ALUGUEL E DIVIDAS, MEU SOCIO (INFORMAL E PARENTE) NÃO QUERO MAIS A SOCIEDADE POR MOTIVOS PRATICULARES E O SOCIO ESTA NA POSIÇAO DAQUI NAO SAIO DAQU NINGUEM ME TIRA, FALEI QUE SE ELE PAGASSE METADE DAS DIVIDAS E COMPRASSE MINHA PARTE PODERIA TRANSFERIR A FIRMA E MONTAR OUTRA, OU ELE SAI SEM DIREITO DE PARTE OU BENS MAS EM CONTRAPARTIDA EU ASSUMIRIA O TOTAL DAS DIVIDAS(DIGA-SE DE PASSAGEM É MAIOR DO QUE INVESTIMENTOS OU BENS) MAS AINDA ASSIM A POSIÇAO DELE É BRIGAR POR UM CASAMENTO DESFEITO… COMO FAÇO PARA EMPREGAR VALOR A EMPRESA UMA VEZ QUE COMEÇAMOS ELA JUNTOS PARA CONSEGUIR ME LIVRAR DESTA SITUAÇÃO ICÔMODA? GOSTARIA SE RESPONDESSE INCLUSIVE NO MEU E MAIL, MUITO OBRIGADO
6. Gilberto | 28 de Agosto de 2008 às 22:02
Tenho uma pequena empresa, que trabalho com produtos totalmente tercerizado, meu estoque é de aprocimadamente de R$ 70.000,00 tenho um furgão modelo 2009,não desconto nada em banco, tenho uma clientela exelente, não tenho nem um funcionários e consigo ganhar por mês R$ 20.000,00 tirando toda a despesa. Pergunto, quanto vale a minha micro empresa ?
7. jacob Nascimento | 16 de Setembro de 2008 às 13:24
Caro amigo, inclui em minha empresa um novo sócio em uma area de atuação em que ele já estava. o local( Ele possuia uma empresa nesta area) onde ele estava foi fechado e foi estabelecido outro ponto de atendimento em outro local.
O ponto, fornecedores, contrato de locação entre outros esta no nome da minha empresa na qual ele possui 50%.
Ocorre que ele se viu no direito de reivindicar 70% dos lucros e fornecendo para mim apenas 30%.
O que devo fazer neste caso.
Grato
8. Adriano | 26 de Setembro de 2008 às 13:59
Boa tarde! Preciso vender uma imobiliária. Neste caso como faço para precificar o seu valor? Tenho procurado informações, mas, não estou achando muito coisa. Alguém pode me ajudar?
Atenciosamente,
Adriano
9. Gustavo | 30 de Setembro de 2008 às 16:49
Tenho uma empresa de informática com 4 anos no mercado e crédito nos principais fornecedores do ramo.
Tenho uma lista de mais de 2.000 emails.
Mas é apenas um escritório, não tenho nada de estoque…. Quanto será que vale minha empresa??
Atenciosamente
Gustavo
10. Gilberto | 3 de Outubro de 2008 às 21:12
No meu ponto de vista Gustavo, uma empresa vale pelo caixa que faz (LUCRO)
Gilberto
11. Roberto | 14 de Outubro de 2008 às 12:07
Andei consultando o preço de minha empresa ,com empresas que vendem empresas,me disseram que eu teria que calcular o meu lucro líquido e multiplicar por 12 mais o custo de meus equipamentos.Esse calculo é correto?Então o prazo de retorno do investimento de quem comprou seria de 12 meses.?
Att.Roberto
12. rita | 4 de Janeiro de 2009 às 09:56
tenho uma pequena empresa de sociedade com meu marido.estamos nos separando e meu socio quer comprar minha parte na empresa,50%. nossa empresa é de grande cressimento no mercado,o artigo é bem diferenciado.fabricamos roupas masculinas pra gordos.como eu faço pra avaliar a empreza sem supervalorizar minha parte,e sem ficar no prejuizo?
13. reinaldo carlos de moraes | 28 de Fevereiro de 2009 às 11:09
Tenho uma empresa de manutenção industrial com 4 anos de existência, boa carteira de clientes, 14 funcionários e, aproximadamente, R$ 50.000,00 em equipamentos entre ferramental e equipamentos de escritório em geral e três veículos novos alienados. Todos os funcionários são devidamente registrados, não possuo dívidas fiscais, trabalhistas, bancárias, entre outras (exceção aos financiamentos de veículos). Meu lucro llíquido nos úlltimos 4 meses gira em torno de 20%, o que já foi maior no período pré-crise mundial, o que equivale a uns R$ 30.000,00. Tenho um antigo parceiro interessado em adquirir 50% dela, pergunto: Quanto vale esta minha empresa?
14. Fabio Gonçalves | 7 de Março de 2009 às 18:41
Tenho uma empresa em franco crescimento assim como o produto.
Meu negócio é fazer festa para disvorcio, ou seja, em quanto pessoas gastam para se casar eu lucro com quem deseja se separar.
Sendo que estou com um problema de sociedade, a minha sócia é minha esposa e o nosso casamente nao anda muito bem e estamos para nos separar. Tanto ela quanto eu temos interesse em comprar as partes.
Dados da empresa:
A empresa tem 3 anos e meio, estamos num crescimento constante, no primeiro ano fizemos 7 eventos no segundo 22 e no último ano 30 eventos.
Assim como o crescimento da empresa cresceram as despesas com funcionários que julgo a maior despesas do nosso negócio.
Ofaturamento hoje gira em torno de 200.000,00 com perspectivas de crescimento boas.
Estou com uma dúvida, vale a pena largar o negócio para me livrar da esposa ou aguento a mesma pelo dinheiro que a minha empresa me rende (hoje em dia 35.000,00 em média).
Obrigado!
15. Fabio Gonçalves | 7 de Março de 2009 às 18:45
Acrecentando a colocação acima…
Se a resposta for desfazer o negócio, desejo saber quanto vale a nossa empresa?
Atenciosamente,
Fabio Gonçalves
16. Rita | 12 de Março de 2009 às 08:45
Tenho uma empresa Medio porte, industria de produtos de polimentos, nossa empresa tem 11 anos de exixtencia, toda em dia, impostos em dia, toda documentada, com anvisa , com autorizaçãoi de funcionamento etc.. Porem tem uma pessoa interessada em comprar praticamente o nome da empresa com todos produtos e clientes , a emmpresa esta numa crescente todos os dias, bens imoveis não temos, porem nao temos noção de quanto avaliar, pois apesar do faturamento na parte dos produtos de polimento nao ser alta e que vale e o nome e os anos de empresa. Quanto valeria? Pensei em pedir 500.000,00 mais estou a procura de ajuda.
Obrigado
17. Tavane Camargo | 25 de Março de 2009 às 14:46
Interessante o conteudo do texto
18. Tavane Camargo | 25 de Março de 2009 às 14:48
http://tavanecamargo.blogspot.com/
19. Tavares | 26 de Março de 2009 às 23:30
Boa noite.
Tenho uma empresa de cargas fracionadas que fatura em média R$400.000,00 mensais, atrelada a uma marca que está fazendo 30 anos em julho de 2009, tenho interesse em estar negociando o NEGOCIO E A MARCA, não o CNPJ, como faço pra saber qual o valor justo para as partes? Se possivel responda no meu email.
20. Renata | 1 de Abril de 2009 às 17:32
Nota 10!! Agora vai ficar mais fácil. Obrigada pela ajuda.
21. Nilson Dallacort | 3 de Abril de 2009 às 13:58
Tenho uma empresa de Engenharia e ar condicionado, com 01 sócio mas penso em mudar de ramo, gostaria de saber quanto vale a minha empresa ? segue alguns dados :
conciliando contas a pagar e a receber sobra aproximadamente uns R$ 100.000,00
Os veículos valem aproximadamente R$ 60.000,00
Temos um estoque aproximado de R$ 80.000,00
a média de vendas dos ultimos 6 meses foi de aproximadamente R$ 100.000,00 a 130.000,00.
folha de pagamento, incluindo pro-labore R$ 18.000,00
despesas operacionais R$ 20.000,00
A marca esta fixada no mercado e já esta sendo tratada como sinonimo, referencia na area. O crescimetno da empresa no ultimo ano foi de 300%,nem nos melhores sonhos eu e meu sócio imaginavamos este crecimetno em 12 meses. A marca esta sendo registrada no INPI, marcas e patentes.
mas estou cansado do ramo e tenho inteção de sair. investir em outro mercado. Pode me dar uma idéia de valor para esta empresa. Ha a empresa nasceu a 02 anos e estourou no ultimo ano.
Aguardo sua resposta em meu e-mail. Obrigado
22. Bruno | 27 de Abril de 2009 às 02:13
Uma empresa que possui faturamento de R$ 120.000,00 e margem de lucro líquido de R$ 20.000,00 tem como preço de venda quanto ?
23. Pedro | 8 de Maio de 2009 às 21:19
Tenho uma empresa que fatura 35.000 p/mes
5.000 é toda minha despesa
sobram aproximadamente 15.000 p/ mes liquido
tenho financiamento de casa e carro
a loja vem crescendo cada dia mais
fica no centro da cidade perto da principal avenida de campinas-sp
é uma assistencia tecnica de eletro domestico e eletronicos
conta com um estoque de aproximadamente 80.000 ou mais
quanto vale essa empresa ?
24. Andrade | 17 de Maio de 2009 às 20:51
Otimo o blog.
Estou numa situação dificil. Temos uma industria com 4 anos de vida, que vem crescendo bastante, mas ao mesmo tempo, devemos bastante.
Nosso imobilizado gira em torno de R$350mil e temos uns R$150mil em estoque.
Faturamos em media R$100mil/mes, e considerada a sazonalidade e o aumento da capacidade produtiva que tivemos recentemente, poderemos faturar até R$200mil/mes. A rentabilidade liquida fica em torno de 25%.
Devemos aproximadamente R$250mil em operaçoes de Longo prazo e R$100mil no curto prazo.
Meu socio esta com um problema serio de saude, nao podera mais trabalhar e quer vender sua parte. Nao sei quanto vale a empresa, mas tbem sei que nao tenho dinheiro para comprar.
Penso em vende-la e iniciar um novo negocio.
Por qual valor poderia vender, considerando todas essas informaçoes????
25. Cristina | 10 de Junho de 2009 às 11:01
Olá
Quando vc fala em valor de estoque para calcular quanto vale a empresa, esse valor seria de custo ou de venda?
26. Jorge | 26 de Julho de 2009 às 01:41
Tenho uma empresa de fabricação de peças no setor motociclistico, com 4 anos de existência, boa carteira de clientes, R$ 5.000,00 em equipamentos entre ferramental e equipamentos de escritório em geral 5.000,00 de estoque. Um caixa de 30.000,00 em banco .Todos os fornecedores são devidamente em dia, a unica divida é em banco de 550 por mes faltando 10 prestaçoes, não possuo dívidas fiscais, trabalhistas, entre outras .Meu lucro líquido nos úlltimos 4 meses gira em torno de 10.000,00, com faturamento de 15000,00 o que já foi maior no período pré-crise mundial, que era de equivale a uns R$ 25.000,00. Tenho um antigo parceiro interessado em adquirir 50% dela, e tocar a parte de vendas pergunto: Quanto vale esta minha empresa?
27. Rosana | 3 de Agosto de 2009 às 11:50
Bom dia atualmente tenho uma lan house com quase 4 anos de funcionamento e gostaria de saber como avaliar o meu negócio teria algum material no qual possa obter alguma informação e até mesmo como montar algo que possa mostrar de forma simples quanto vale e porque vale a pena investir?
28. Messias Kay | 25 de Setembro de 2009 às 15:46
Gostaria de receber informações sobre o valor de venda de uma empresa de locacão de Módulos Habitáveos que fatura R$ 450.000,00 por mes, sem passivo e com um ativo fixo no valor de R$ 9.000.000,00, com uma carteira de 180 clientes ativos.
29. Luiz | 27 de Setembro de 2009 às 23:04
Boa noite.
Imaginando uma empresa que fechou o último BP/DRE com os seguintes números:
- patrimônio líquido de R$ 2.145.020;
l- ucro liquido de R$ 195.000;
- R$ 1.020.000 de caixa;
- ativo circulante de R$ 4.450.000
- passivo circulante de R$ 2.686.000;
Seria possível estabelecer um preço médio de venda desta empresa? qual seria o melhor critério de avaliação?
Obrigado;
Luiz
30. André | 20 de Janeiro de 2010 às 15:06
Tenho uma restaurante que tem um faturamento médio de R$ 75.000,00, e estamos tendo um lucro líquido de 15% do faturamento. Em equipamento tem aproximadamente R$ 15.000,00. Quanto vale o meu restaurante?
31. celso | 28 de Fevereiro de 2010 às 21:23
tenho uma empresa a 22 anos , meu faturamento mensal é de r$ 110.000,00 e temos uma despesa de r$ 60.000,00 esta diferença é de r$ 50.000,00 , não tenho socio mas exite pessoas interessada em adiquirir 50% da empresa , quanto aproximadamente vale a minha empresa ?
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